SSR Mining (TSE:SSRM) parece utilizar la deuda con bastante sensatez

Análisis de acciones

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, en lugar de preocuparme por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Por lo tanto, parece que el dinero inteligente sabe que la deuda, que suele estar asociada a las quiebras, es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver esoSSR Minería Inc. (TSE:SSRM) utiliza deuda en su negocio. ¿Pero es esta deuda una preocupación para los accionistas?

La deuda ayuda a una empresa hasta que tiene problemas para pagarla, ya sea con capital nuevo o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir con sus obligaciones legales de pagar la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que recaudar nuevo capital social a un precio bajo, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al reemplazar la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rendimiento. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda juntos.

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Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver las cifras históricas, pero muestra que SSR Mining tenía una deuda de 262,5 millones de dólares en junio de 2023, frente a los 331,9 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, tiene 412,1 millones de dólares en efectivo que compensan esto, lo que genera un efectivo neto de 149,6 millones de dólares.

Los últimos datos del balance muestran que SSR Mining tenía pasivos por 203,7 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por 924,1 millones de dólares que vencían después de ese plazo. Por otro lado, tenía efectivo por valor de 412,1 millones de dólares y cuentas por cobrar por valor de 125,2 millones de dólares que vencen dentro de un año. Por lo tanto, sus pasivos suman 590,4 millones de dólares más que la combinación de su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo.

Por supuesto, SSR Mining tiene una capitalización de mercado de 2.980 millones de dólares, por lo que estos pasivos probablemente sean manejables. Pero hay suficientes pasivos que sin duda recomendaríamos a los accionistas que siguieran supervisando el balance en el futuro. A pesar de sus notables pasivos, SSR Mining cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una gran carga de deuda.

Menos mal que la carga de SSR Mining no es demasiado pesada, ya que su EBIT disminuyó un 79% durante el último año. La caída de las ganancias (si la tendencia continúa) podría eventualmente hacer que incluso la deuda modesta sea bastante riesgosa. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda a través del balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de SSR Mining para mantener un balance saludable en el futuro. Entonces, si estás enfocado en el futuro, puedes consultar esto.gratisInforme que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Finalmente, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; las ganancias contables simplemente no son suficientes. Si bien SSR Mining tiene efectivo neto en su balance, aún vale la pena echarle un vistazo a su capacidad para convertir las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de efectivo libre, para ayudarnos a comprender qué tan rápido está generando (o erosionando) ese efectivo. balance. Durante los últimos tres años, SSR Mining produjo un sólido flujo de caja libre equivalente al 59% de su EBIT, aproximadamente lo que esperábamos. Este dinero contante y sonante significa que puede reducir su deuda cuando quiera.

Aunque el balance de SSR Mining no es particularmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que tiene un efectivo neto de 149,6 millones de dólares. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de SSR Mining. No hay duda de que aprendemos más sobre la deuda a través del balance. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance.Hemos identificado 1 señal de advertenciacon SSR Mining, y comprenderlos debe ser parte de su proceso de inversión.

Si, después de todo eso, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido, consulte nuestra lista de acciones con crecimiento neto de efectivo sin demora.

Descubra si SSR Mining está potencialmente sobrevaluado o infravalorado consultando nuestro análisis integral, que incluyeestimaciones de valor razonable, riesgos y advertencias, dividendos, transacciones privilegiadas y salud financiera.

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SSR Mining Inc., junto con sus subsidiarias, se dedica a la adquisición, exploración, desarrollo y operación de propiedades de recursos de metales preciosos en Turquía y América.

Balance impecable con crecimiento limitado.